第533章 在享受超额收益的同时也要留意意风险控制（第1/1页）

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a股8月19日周末分析在享受超额收益的同时也要留意意风险控制。

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朋友们下上好，时间是8月19日星期六热点题材：1、多地发布数据要素规划文件产业加速落地：据媒体报道，上海、贵州、广西、北京等地近期纷纷发布数据要素规划文件，数据要素已成为地方产业竞赛的新兴领域，数据要素政策站位进一步拔高。

数据作为新型生产要素，已和其他要素一起，融入了我国经济价值创造体系，成为数字经济时代的基础性资源、战略性资源和重要生产力。自去年12月我国首份专门针对数据要素的基础性文件“数据二十条”发布后，多部门多措并举推进数据要素市场建设。国家数据局迎来首位局长，标志着国家数据局将进入实质性运行段，我国数据要素全新的监管体系建设将加速推进，数据要素发展将揭开高速发展新篇章。据国家工信安全发展研究中心测算，2021年我国数据要素市场规模达到815亿元，预计“十四五”期间市场规模复合增速将超过25。随着管理机构及政策文件的确立、各项政策细则逐步出台落实、技术发展逐步解决数据要素相关难题，我国数据要素市场有望迎来加速发展。a股中，可关注浙数文化、零点有数等。

2、我国将有力提振汽车消费大力推动充换电网络建设：中国人民银行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。其中提出，近年来我国新能源汽车产业发展取得了巨大成就，但也面临挑战，包括核心技术创新能力不强，产业生态尚不健全，基础设施建设仍显滞后等。下阶段，要进一步推动我国新能源汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，以高质量供给引领和创造需求，有力提振汽车等大宗消费。要大力推动充换电网络建设，提升充电基础设施服务水平宁德时代近日发布全球首款磷酸铁4c超充电池，实现充电10分钟，续航400公里的超快充速度，并达到700公里以上的续航里程，超充电池将成为电动车的标配产品。光大证券指出，超电子网正极、石墨快离子环、超高导电解液配方、超薄se膜、高孔隙率隔离膜等技术创新共同为4c超充的实现打下基础。石墨快离子环技术对石墨表面进行改性、多梯度分层极片设计，实现快充与续航的平衡。负极包覆材料用量提升是受益于超充电池的重要方局。该机构表示，信德新材、黑猫股份（002068）将分别受益于负极包覆材料用量提升和正极导电网络对导电剂要求提升。

3、医药赛道仍受青睐。近期，已有三百多家上市公司披露中报，而随之曝光的，还有各明星基金经理的持仓变动情况。虽说医药板块正处在风口浪尖，股价也颇多波折，但依旧是明星基金经理钟爱的热门赛道。二季度，不少知名基金经理予以加仓，包括葛兰、陈皓、曲扬、秦友兴等。数据显示，葛兰代表产品中欧医疗健康，分别增持76508万股佛慈制药、12331万股恩华药业和3810万股康缘药业；而同为葛兰管理的中欧医疗创新则增持19560万股诺禾致源。二季度，国内市场方面，医疗行业一定程度受到宏观环境影响，但医院端的需求依然较为刚性。对长期看好的核心创新药、创新器械、创新产业链、医疗服务、消费性医疗领域进行重点布局，医院端场景相关标的在二季度呈现出较高的投资价值。除此之外，管理规模高达38871亿元的易方达基金知名基金经理陈皓，其所管理的易方达科翔在二季度新进持仓九强生物53812万股，持股市值较一季度增长126亿元，该股为新冠检测、抗原检测概念；管理规模达23193亿元的兴证全球基金基金经理乔迁，其所管理的兴全商业模式优选、兴全新视野分别新进持仓华大智造7680万股、7597万股，持股市值分别为664771万元和657615万元；另一知名基金经理曲扬，其所管理的前海开源中国稀缺资产新进持仓60295万股羚锐制药，持股市值968338万元；管理规模达21705亿元的广发基金基金经理秦友兴，则在广发稳健增长中减持170万股羚锐制药，持股市值减少193270万元。

4、多只传媒、化工股备受关注。由于基金季报仅披露前十大重仓股，其余没进入前十大重仓股却进入上市公司前十大流通股东的“隐形重仓股”同样受到市场关注。从热点板块来看，传媒、化工、旅游股皆受关注。数据显示，管理规模高达52941亿元的中欧基金经理周蔚文，其所管理的中欧时代先锋、中欧新趋势二季度分别新进持仓49539万股、47331万股旅游股丽江股份，持股市值分别为538988万元、514966万元。化工股方面，陈皓所管理的易方达新经济新进持仓永和股份28193万股，持股市值727649万元；管理规模达25429亿元的睿远基金基金经理秦鹏博，其所管理的睿远成长价值混合则减持国瓷材料20016万股，持股市值减少795532万元。传媒股方面，工银瑞信基金知名基金经理赵蓓管理的工银瑞信成长精选混合增持中原传媒25001万股，持股市值增长292507万元；乔迁所管理的兴全商业模式优选、兴全新视野分别新进持仓易点天下20215万股和20059万股，持仓市值分别为446753万元和443307万元，易点天下隶属人工智能概念，兴全商业模式优选、兴全新视野，均增持电网设备股华明装备和半导体股洲明科技。

5、光伏股方面，管理规模达25533亿元的前海开源基金基金经理崔宸龙，其所管理的前海开源公用事业增持高测股份11013万股，持股市值增长89015万元。

展望下半年，基于经济见底的判断，预计下半年的市场风格会相对均衡，只要企业盈利能稳住，基本面投资就会变得可研究、可跟踪、可定价。此外，二季度各行业都呈现出加速去库存的特征，只有旅游、餐饮等服务业在疫后持续复苏。

从赚钱效应来看，次新股方向成为周五市场的核心，其中盟固利203连板，长青科技5连板。在这两只高标成为情绪锚定的背景下，市场对于次新的炒作仍将延续。但由于次新的炒作属于纯粹的筹码博弈，在周五集体高潮后，下周的盘中波动或将加剧。因此对参与其中的投资者而言，在享受超额收益的同时也要留意意风险控制。

再来关注券商股，周五信达证券、华林证券、天风证券、国盛金控个股跌幅居前，而这些个股恰恰是在此前几日的领涨标的。因此延续此前的观点，在市场没有出现明显的增量资金之前，券商板块整体仍先以震荡看待。不过较好的是，中金公司、中信证券这样的市值较大的个股依旧能够保持相对逆势，并且板块整体中期向上的趋势也未遭到破坏。结合市场对于券商的预期博弈仍将延续，在经历了短线整理后，券商板块或仍具进一步向上冲高之动能。

机器人板块这两天消息有些多，无论是小米的铁大还是稚晖君的智元都展现了国产机器人非常高的水准，更主要是场内有部分资金正积极跟进参与打造强势股，当前的板块龙头新时达（非荐股）无论是昨天的榜单还是周五的盘中表现都是非常的精彩，新时达的强势回封还带起了尾盘机器人板块的再度走强，这种弱势背景下这种过渡题材精彩是这样的猛烈，但参与到了也就参与到，没有参与到的也不必羡慕。除了这个其它真没什么好讲的了。

热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌348，本周累跌707。唯品会跌超8，蔚来跌超7，哔哩哔哩跌超6，爱奇艺、理想汽车跌超5，京东、微博、小鹏汽车跌超4，百度、拼多多、腾讯音乐、网易跌超3，阿里巴巴跌超2，富途控股、满帮跌超1。

截至8月16日，a股市场方面，沪深300指数前向市盈率96x，前向市净率10x，相比5月高点（106x和12x）回落94、167，也明显低于历史均值（124x和17x）。其中非金融部分前向市盈率139x，位于历史均值（160x）向下05倍标准差附近；前向市净率17x，也位于历史均值（21x）向下05倍标准差。沪深300创业板指股权风险溢价7923，向上接近1倍标准差。a股整体估值处于全球主要市场低位，中国市场整体估值水平在全球具备吸引力。按前向市盈率比较，a股市场估值在全球主要市场中明显偏低，港股估值也处于中等偏低位，全球投资性价比相对较高。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，信达，西南，招商，中信，西南，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样，穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注点赞评论转发！！！20230819